基金周报：首只4000亿股基ETF诞生，“A系列”指数官宣扩容

证券研究报告|2024年10月13日 基金周报 首只4000亿股基ETF诞生,“A系列”指数官宣扩容 核心观点金融工程周报 金融工程·数量化投资 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、 沪深300、创业板指指数收益靠前，收益分别为3.04%、-3.25%、-3.41%，中证1000、中小板指、中证500指数收益靠后，收益分别为-5.12%、 -4.78%、-4.74%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周综合金融、电子、银行收益靠前，收益分别为5.18%、 -0.57%、-0.63%，消费者服务、传媒、房地产收益靠后，收益分别为 -8.70%、-8.39%、-8.26%。 截至上周五，央行逆回购净回笼资金15083亿元，逆回购到期18552 亿元，净公开市场投放3469亿元。除1年期和3年期外，不同期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄8.76BP，上周中证转债指数下降2.48%，累计成交4730亿元，较前一周上升3612亿元。 上周共上报27只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括 博时中证100指数基金、兴证全球中证500指数增强基金、天弘中证电网设备主题指数基金等。 9月30日，证监会网站披露，财信基金已获核准设立，该基金公司由财信证券100%控股，注册资本金为1亿元人民币，财信基金也是湖南省首家公募基金公司。 10月11日，中证指数有限公司发布公告称，计划于2024年10月28日将中证100指数名称与简称分别调整为“中证A100指数”和“中证A100”。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-2.97%、-2.77%、-2.33%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为11.11%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为2.01%、2.34%、5.24%。 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.08%，量化对冲型基金收益中位数为1.32%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.59%，量化对冲型基金收益中位数为-1.11%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金228只、目标日期基 金117只、目标风险基金155只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为3.25%。 基金产品发行情况。上周新成立基金9只，合计发行规模为6.62亿元， 较前一周有所减少。此外，上周有18只基金首次进入发行阶段，本周 将有21只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 证券分析师：张欣慰证券分析师：陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001S0980524070009 相关研究报告 《多因子选股周报-成长因子表现出色，中证500增强组合年内 超额15.35%》——2024-10-12 《主动量化策略周报-超预期精选组合年内相对股基指数超额 12.83%》——2024-10-12 《港股投资周报-港股精选组合年内上涨26.96%》 ——2024-10-12 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第164期）》 ——2024-10-11 《基金周报-首只3500亿股基ETF诞生,《关于推动中长期资金入市的指导意见》发布》——2024-09-29 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金13 本周待发行基金14 风险提示14 附：开放式公募基金前N名业绩明细15 图表目录 图1：华泰柏瑞沪深300ETF规模和份额（截至2024.10.11）5 图2：主要宽指数收益率（截至2024.10.11）5 图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.10.11）6 图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.10.11）7 图5：中信一级行业指数收益（截至2024.10.11）8 图6：债券利率（截至2024.10.11）9 图7：债券利率周度变动（BP，截至2024.10.11）9 图8：中证转债走势及成交额（截至2024.10.11）9 图9：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图10：不同类别基金上周收益表现（截至2024.10.11）10 图11：不同类别基金本年收益表现（截至2024.10.11）10 图12：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2024.10.11）11 图13：不同类别FOF权益占比（截至2024.10.11）11 图14：不同类别FOF基金收益中位数（截至2024.10.11）11 图15：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2024.09.30至2024.10.11)4 表2：货币市场利率（截至2024.10.11）8 表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2024.10.11）9 表4：上周基金经理变更明细12 表5：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）13 表6：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）14 表7：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）14 表8：周度业绩前三的普通公募基金（截至2024.10.11）15 表9：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.10.11）16 表10：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.10.11）16 表11：年度业绩前三的普通公募基金（截至2024.10.11）17 表12：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.10.11）17 表13：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.10.11）18 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报27只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括博时中证 100指数基金、兴证全球中证500指数增强基金、天弘中证电网设备主题指数基金等。 表1：上周公募基金申报情况（2024.09.30至2024.10.11) 基金类型 指数型 债券型 其他 混合型 股票指数 联接 其他债券 数量 3 3 15 3 3 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 二、财信基金获准设立 9月30日，证监会网站披露，财信基金已获核准设立，该基金公司由财信证券 100%控股，注册资本金为1亿元人民币，财信基金也是湖南省首家公募基金公司。 三、中证100指数即将更名为中证A100指数 10月11日，中证指数有限公司发布公告称，计划于2024年10月28日将中证 100指数名称与简称分别调整为“中证A100指数”和“中证A100”。中证100指数发布于2006年5月，并于2022年6月进行了优化，以更好表征A股龙头公司表现，进一步提升指数可投资性。 中证100指数更名实施后，中证A100将与中证A50、中证A500共同组成中证“A系列”特色宽基指数体系，从行业均衡视角反映A股各行业代表性公司表现，多维度刻画资本市场结构变化以及宏观产业转型，为投资者配置A股代表性公司提供工具。与沪深300、中证500为代表的中证主要规模指数系列形成互补。 四、首只4000亿股基ETF诞生 今年以来，国内股票ETF市场发展迅速，期间诞生了多只重磅产品。例如从图1可以看到华泰柏瑞沪深300ETF自2023年7月以来规模迅速增长，2023年8月7日突破千亿大关，成为首只千亿级股票ETF，2024年3月12日突破两千亿大 关，2024年9月24日突破三千亿大关，成为首只三千亿级股票ETF，仅时隔5 个交易日，2024年10月8日迅速突破四千亿大关。截至2024年10月11日华泰柏瑞沪深300ETF规模为4010.80亿元。 图1：华泰柏瑞沪深300ETF规模和份额（截至2024.10.11） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，科创50、沪深300、创业板指指数收益靠前，收益分别为3.04%、-3.25%、-3.41%，中证1000、中小板指、中证500指数收益靠后，收益分别为-5.12%、-4.78%、-4.74%。过去一个月创业板指指数上涨35.14%，收益最高，上证综指指数上涨15.57%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为13.29%。 图2：主要宽指数收益率（截至2024.10.11） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于100%的历史分位水平。 图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.10.11） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月97%-100%的历史分位水平。 图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.10.11） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周综合金融、电子、银行收益靠前，收益分别为5.18%、-0.57%、 -0.63%，消费者服务、传媒、房地产收益靠后，收益分别为-8.70%、-8.39%、 -8.26%。过去一个月，综合金融行业累计上涨56.01%，收益最高，电力及公用事业行业累计上涨6.85%，收益最低。今年以来，银行、非银行金融、家电的累计收益较高，分别为34.15%、31.53%、30.30%，相比之下，综合、轻工制造、纺织服装等多个行业的收益率最低。 行业本周收益率行业过去一个月收益率行业本年收益率综合金融5.18%综合金融56.01%银行34.15% 电子-0.57%非银行金融37.47%非银行金融31.53% 银行-0.63%计算机36.57%家电30.30% 非银行金融-0.81%房地产26.85%综合金融24.02% 计算机-1.22%通信23.86%通信16.58% 通信-1.82%电子22.45%交通运输11.37% 家电-1.89%建筑21.04%电力及公用事业11.30% 建筑-2.50%综合19.93%煤炭11.16% 国防军工-2.91%电力设备及新能源19.60%有色金属10.86% 石油石化-4.02%国防军工19.18%石油石化9.53% 汽车-4.31%建材19.00%汽车7.43% 电力及公用事业-4.33%食品饮料18.83%电子3.08% 机械-4.92%家电18.64%建筑2.04% 钢铁-5.00%钢铁17.78%电力设备及新能源1.29% 电力设备及新能源-5.14%传媒17.70%国防军工0.31% 煤炭-5.73%有色金属17.68%钢铁-0.86% 商贸零售-5.87%汽车17.28%计算机-3.81% 医药-5.91%消费者服务17.04%食品饮料-4.84% 综合-5.97%机械16.66%机械-5.07% 有色金属-6.08%医药15.75%房地产-5.79% 建材-6.27%商贸零售15.40%基础化工-7.98% 交通运输-6.30%轻工制造15.26%建材-8.10% 基础化工-6.45%基础化工15.07%医药-11.15% 纺织服装-6.51%银行13.88%农林牧渔-11.62% 轻工制造-7.00%纺织服装13.58%传媒-11.64% 农林牧渔-7.43%农林牧渔12.30%商贸零售-12.94% 食品饮料-7.52%煤炭9.99%消费者服务-13.19% 房地产-8.26%石油石化9.31%纺织服装-13.38% 传媒-8.39%交通运输9.