本报告主要关注了电气设备行业,特别是电源设备与高低压设备市场表现。8月电源设备与高低压设备市场表现较好,涨幅分别达到2.02%、18.33%,细分板块来看,储能设备的行业热度回落,本月成为唯一下跌的板块,其他板块中,高压设备、综合电力设备商、低压设备行情回暖,分别上涨40.8%、22.71%、12.52%,电力基础建设仍然是市场关注的重点。8月电气设备指数PE处于高位并持续上升,8月期间出现估值的小幅回调,最低时为51X,截至8月末仍处于历史的较高值达到55X。8月各公司扎堆公布半年报数据,龙头企业的业绩表现亮眼,基本均是受益于新能源产业链的大力发展。从国家到各省政策出台的情况来看,风光+储能仍是发展的重点,输变电的重要性被强调。推荐关注标的:阳光电源(300274.SZ)、明阳智能(601615.SH)、特变电工(600089.SH)、中国西电(601179.SH)。