电网投资加速预期强化，估值切换仍是主线之一

本周SW机械板块下降0.52%，沪深300下降1.72%。我们前期强调的四大投资主线仍在演绎；本周电网投资相关标的涨幅领先，具体包括亿嘉和、申昊科技、咸亨国际等，十四五期间配网投资有望加快。制造业景气下滑背景叠加10月份限电影响，部分个股开始反应Q4业绩增速放缓或者不及预期。建议重点关注下游景气较高的捷昌驱动、凯迪股份等；年度四大投资方向中，我们认为市场对于一部分公司的估值有下限的认知，具体标的中我们认为华测检测对应2022年PE在45倍以内，在2021年估值消化的前提下，公司业绩持续兑现，在不考虑市场风格变化的前提下，我们认为公司目前具备较大的配臵价值，未来一年预期收益率将显著高于今年，另外怡合达、宏华数科、奕瑞科技等优质公司也建议积极关注，未来一年业绩高增确定性较强。