动态点评：芯片研发取进展，业绩增长新动能

南方轴承（002553）发布动态点评，其控股子公司上海圳呈微电子技术有限公司研发的采用22nm先进制程的新一代TWS智能蓝牙语音SoC芯片已经完成流片、封装和主要测试工作，核心指标测试结果均符合预期设计要求，预计将于2022年量产。该芯片采用22nm先进制程，具有更高的集成度，同时使得产品具备更强算力及音频处理能力。此外，该芯片还集成自研的SpatialAudio（空间音频）技术和算法，可直接在TWS智能蓝牙耳机端实现3D音效，有望在量产后填补国内空白。该芯片所使用的核心算法均为自主研发，上海圳呈拥有完全自主知识产权，得益于该算法，在智能语音降噪、AI交互、个性化和健康体验方面，该芯片具备独特的性能优势。此次研发成功，有利于巩固母公司南方轴承的市场竞争力，对公司长期发展战略的实施具有重大意义。预计公司2021/2022/2023年营业收入分别为5.82/7.28/8.73亿元，归母净利润分别为0.99/1.24/1.59亿元，EPS分别为0.28/0.36/0.46元，对应PE分别为44/35/27倍，给予“增持”评级。