公司动态点评：高基数下业绩稳增，持续改善空间可期

中新药业（600329）发布了2021年三季报，前三季度实现营业收入53.52亿元，同比增长7.97%，实现归母净利润6.62亿元，同比增长38.74%。其中，2021Q3公司实现营业收入17.12亿元，同比增长2.71%，实现归母净利润1.99亿元，同比增长29.75%。公司中药资源深厚，品牌力与产品群兼备，管理端改善逻辑不变，看好进入加速发展通道。预计公司2021-2023年EPS为1.18、1.50、1.89元，对应PE分别为23倍、18倍、14倍。考虑高基数下Q3业绩稳增，持续改善空间可期，上调目标价至50元，对应2022年PE为21倍。