2021年三季报点评：业绩略超市场预期，新业务拓展具有显著成果

药明康德（603259）2021年三季报显示，公司实现营收165.2亿元，同比增长39.8%，归母净利润35.6亿元，同比增长50.4%。其中，合全药业CDMO业务是主要业绩驱动力，化学业务实现营收100.77亿元，同比增长47.5%；测试业务实现营收33.35亿元，同比增长43.9%。此外，公司新业务不断实现突破，助力公司未来高速发展。公司预计2021-2023年归母净利润分别为49.13/58.67/74.47亿元，当前市值对应2021-2023年PE分别为83/70/55倍，维持“买入”评级。