三季报点评：Q3疫情致毛利承压，旺季将至值得期待

中国中免（601888）2021年Q3实现营收139.73亿元，同比增长11.73%，归母净利润31.32亿元，同比增长40.22%。所得税优惠及首都机场租金返还落地，共增厚三季度利润约18.8亿元。Q3疫情或致行业承压，公司积极应对维持收入处于合理区间。单季度毛利率微幅下降，期间费用率保持稳定。预计2021年至2023年净利润分别为121亿、152亿、190亿，对应增速分别为97.8%、25.4%、24.7%，维持“推荐”评级。