各项业务齐头并进，工控龙头地位稳固

汇川技术发布2021年三季报，前三季度实现营收133.48亿元，同比增长65%；归母净利润24.92亿元，同比增长66%；扣非后净利润24.17亿元，同比增长69%，处于业绩预告中枢。分季度来看，Q3实现营收50.74亿元，同比增长53%；归母净利润9.29亿元，同比增长28%；扣非后净利8.94亿元，同比增长23%。汇川技术各业务板块增长强劲，紧抓新能源汽车、锂电、光伏、3C、物流等新兴行业发展机会，相关订单高速增长，在保供保交付策略有效落地，行业龙头的品牌效应进一步发挥，使得各业务板块快速增长。公司作为国内工控领域的龙头企业，充分发挥平台型龙头优势，在通用自动化、新能源汽车业务领域加速市场开拓，业绩有望持续保持高增长趋势。我们预计公司21、22年净利为33亿元和40亿元，YOY+58%、+22%，EPS为1.27元和1.54元，当前股价对应PE为51倍和42倍，维持“买入”的投资建议。