开立医疗（300633.SZ）：2021年前三季度实现营业收入9.40亿元，同比增长31.99%，归母净利润1.39亿元，同比增长418.78%，扣非净利润1.18亿元，同比增长3268.13%。国内外疫情常态化后，收入持续快速增长。2021Q3单季度公司实现营业收入2.97亿元，同比增长31.52%，归母净利润3031万元，同比增长1729.73%，扣非净利润2685万元，同比增长514.76%，收入端继续延续了上半年的快速增长趋势，主要是国内外疫情常态化后，彩超、内镜业务均实现较快速的增长；利润规模较上半年各个季度有所下降，主要是公司持续提升营销能力、加大研发投入，带来利润率环比有所下降。盈利能力上，规模效应带来毛利率65.59%，同比增长1.46pp，同时公司加强内部管理，期间费用率55.61%，同比下降12.07pp，净利率14.82%，同比提升11.05pp，逐步向疫情前水平恢复。彩超国内外采购行为进一步恢复，高端彩超有望加速进口替代。2021年前三季度我们预计公司彩超业务有望延续上半年的增长趋势，实现近30%的快速增长，其中国内市场在疫情常态化后，我们预计实现超过30%的快速增长；海外市场疫情逐步恢复，我们预计增速有望超过20%。与此同时，公司加强对高端彩超S60系列的销售推广，进一步在三级以上医院加速进口替代。内镜业务延续高增长趋势，市场认可度持续提升。2021年前三季度我们预计内镜业务延续了高增长趋势，增速有望达到50%，其中国内市场认可度快速提升，我们预计实现了超过50%的高速增长，海外市场在疫情常态化后内镜放量明显，我们预计实现了近40%的快速增长。研发驱动下公司多个重磅品种陆续获批，带来长期高成长性。2021年前三季度公司研发投入1.92亿元，占营收20.45%，较上半年有进一步提升，继续保持行业领先水平，2021年初顺利获得4k高清硬镜的国内注册证，2021年7-8月，
