报告标题：开立医疗：业绩符合预期，彩超、内镜业务恢复快速增长
开立医疗（300633.SZ）发布了2021年上半年业绩报告，实现营业收入6.43亿元，同比增长32.21%，归母净利润1.09亿元，同比增长332.62%。公司业绩符合预期，彩超、内镜业务恢复快速增长趋势。随着疫情负面影响减弱，规模效应带来毛利率提升，期间费用率下降，净利率逐步向疫情前水平恢复。
海外疫情逐步受控，彩超业务实现同比31%的增长。公司彩超业务实现营业收入4.32亿元，同比增长30.95%，其中国内市场在疫情常态化后，预计实现超过30%的快速增长；海外市场疫情逐步恢复，预计已恢复到较快速的增长趋势。公司加强对高端彩超S60系列的销售推广，有效提升了医生的工作效率。
内镜业务实现了52%的高增长，市场认可度持续提升。内窥镜及镜下器械业务实现营业收入1.80亿元，同比增长51.76%，其中设备收入同比增长近40%，预计国内国外保持同步的增长趋势，受到临床医生的广泛认可，代表了目前国产内镜的领先水平；镜下器械实现3296万元，同比增长162%，公司已基本完成对威尔逊的整合工作，长期来说有望与内镜设备持续产生协同效应快速放量。
研发驱动下公司多个重磅品种陆续获批，带来长期高成长性。2021H1公司研发投入1.27亿元，占营收19.68%，继续保持行业领先水平，2021年初顺利获得4k高清硬镜的国内注册证，2021年7-8月公司又获得多项注册证，包括超声内镜、血管内超声、超声造影剂等，为公司未来持续增长打下坚实基础。
