华利集团发布2021年三季报,Q3收入同比增长31%,归母净利润同比增长30%。毛利率提升至27.87%,净利率保持稳定。客户集中度提升,耐克和Deckers订单高增,为主要的收入拉动。公司工厂所在地区受疫情影响较小,产能有望实现较高速扩张。维持2021-2023年盈利预测不变,维持“买入”评级。