根据报告,顾家家居公司3Q营收同比增长41.4%至52.1亿元,归母净利润同比增长7.2%至4.7亿元,净利润增速较低主要由于6772万政府补贴确认时间延至4Q,扣非归母净利润同比增长21.0%。预计公司3Q真实经营利润增速超40%。此外,公司内外销均迎来优异增长,预计3Q内销增长超40%,并且主要依托内生内销增长贡献。外销方面,预计3Q外销收入同比增长超35%,依然延续较快增长。预计依托功能沙发渠道逐步开拓,整体沙发品类增长超50%,定制家具业务(剔除班尔奇)也步入快速发展期,预计增长超45%,此外床垫品类预计由于玺堡受反倾销影响拉低整体增长,但内销床垫预计增长超50%。毛利率方面,预计经调整后(运输费用同口径调整)毛利率同比仅小幅下滑,预计主要由于外销调价相对较慢毛利率仍有小幅下滑,内销毛利率预计3Q已同比提升,看好公司明年外销利润修复。