业绩趋稳，定增获批加速扩产

中际旭创(300308) 业绩趋稳，定增获批加速扩产。公司前三季度营收53.22亿元，同比增长2.25%；归母净利润5.6亿元，同比下降6.63%。第三季度公司营收20.24亿元，同比增长3.27%；归母净利润2.19亿元，同比下降6.58%。其中，400G高端光模块销售量持续增长，带动公司销售收入在季度间持续环比增长。同时，公司实施第二期限制性股票激励计划，股权激励费用对净利润的负向影响较去年同期相比增加约5000万元，增幅约150%。另外，公司持续加大研发投入，研发费用较去年同期相比有所增加。公司预计在建工程大幅增长，公司蓄力未来增长新动能。此外，公司定增方案获证监会落地，产业股东入股，产销有望加速兑现。投资建议维持盈利预测，预计公司2021-2023年营收分别为79.25/94.56/113.57亿元，每股收益分别为1.30/1.57/1.95元，对应2021年10月25日33.21元/股收盘价，PE分别为25.52/21.13/17.07倍，维持“增持”评级。

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