爱美客(300896.SZ)发布2021年三季报,实现营收3.9亿元,同比增长75.1%,净利润2.8亿元,同比增长98.0%。公司明星产品保持高速增长,毛利率上升,盈利能力持续增强。此外,公司通过自主研发、合作、投资入股等方式推动产品升级与新品研发,布局肉毒素、体重管理等高潜力赛道。预计公司2021-2023年归母净利润为9.56(+0.68)/15.47(+2.22)/21.96(+3.88)亿元,对应EPS为4.42(+0.32)/7.15(+1.03)/10.15(+1.79)元,当前股价对应PE为127.2/78.6/55.4倍,维持“买入”评级。