意华股份是一家主要从事通信连接器和汽车连接器业务的公司。公司5G建设保证通信连接器业务稳中有进，汽车连接器业务进入收获期，美国跟踪式光伏支架约25%为公司代工，美国能源局9月报告提到2035年太阳能有潜力供应美国40%的电力（2020年为3%），保障公司光伏业务长期成长。公司于2021年5月完成客户议价，部分钢价与汇率波动将转嫁至客户，保证光伏业务毛利率。收购天津晟维打造自主品牌，预计国内光伏支架业务贡献增量业绩。预计2021-2023年EPS分别为1.09元、1.93元、2.46元，未来三年归母净利润复合增速为32.6%。首次覆盖给予“买入”评级。
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