优质奶源再加码，“三年倍增”目标有望实现

华鑫证券发布报告，新乳业（002946）通过子公司GGG Holdings Limited以5840万美元购买澳亚投资5%的股份，并与澳亚投资附属子公司签署了一份5年期奶源供应协议。澳亚投资是最早大型现代化规模牧场企业之一，在牧场管理以及奶牛饲养等方面皆处于行业领先地位。此次战略入股有效降低公司原奶的购买成本和推进“鲜立方战略”的实施。新乳业已基本完成优质奶源生态圈的布局，满足公司业务规模扩大、产品升级的需求。预测公司2021-2023年实现收入分别为88.41、110.99和135.52亿元，EPS分别为0.40、0.56和0.74元，维持“推荐”的投资评级。