影视传媒行业周报：《毒液》票房领跑，广电总局发布综艺新规

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2018年11月11日 跟随大市(维持) 证券研究报告•行业研究•传媒 影视传媒行业周报（1104-1110） 《毒液》票房领跑，广电总局发布综艺新规 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002 电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 联系人：杭爱 电话：010-57758568 邮箱：ha@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基础数据 [Table_BaseData] 股票家数 150 行业总市值（亿元） 12,416.08 流通市值（亿元） 12,377.01 行业市盈率TTM 19.26 沪深300市盈率TTM 10.6 相关研究 [Table_Report] 1. 影视传媒行业周报（1028-1103）：10月票房同比下降，11月进口电影集聚 (2018-11-04) 2. 影视传媒行业周报（1021-1027）：B站与腾讯战略合作，“吃鸡”MAU大涨 (2018-10-28) 3. 影视传媒行业周报（1014-1020）：无双票房破10亿，爱奇艺发布19年娱乐资源 (2018-10-21) 4. 影视传媒行业周报（1007-1013）：西瓜视频发九档综艺，广州足球成中考选考项 (2018-10-15) [Table_Summary]  行情回顾：传媒板块表现一般，下跌4.20%，在WIND二级行业中排名靠后（22/24），跑输市场1.96个百分点（万得全A下跌2.24%）；跑输创业板约2.32个百分点（创业板指数下跌1.89%）。传媒板块四个子行业中：广告指数下跌7.61%，有线和卫星电视指数上涨0.64%，电影与娱乐指数下跌7.38%，出版指数上涨0.76%。  电影：《毒液：致命守护者》票房领跑市场，刷新单人超英电影内地记录。《毒液：致命守护者》上映两日，首日票房破2亿，第二日破5亿，高于《蚁人2：黄蜂女现身》、《黑豹》、《蜘蛛侠：英雄归来》等近两年内地上映的单人超级英雄电影，刷新内地影史单人超英首日票房最高纪录。在上周电影总票房中贡献了超过六成的票房，远远高于同期上映的《名侦探柯南：零的执行人》、《你好，之华》等电影。  电视剧：Netflix将在亚洲制作17部原创作品，希望用更多本地内容来吸引当地新用户。此计划包括在印度制作9部作品、在泰国推出两部原创剧，还包括5部动漫系列。其中已经确定作品包括，菲律宾同名漫画小说的《Trese》和冒险故事《Pacific Rim》，中国台湾的华语原创剧《极道千金》，印度的《神圣游戏》和日本动漫《恶魔人Crybaby》，以及韩国综艺《Busted！明星来解谜》。  综艺：广电总局发布《关于进一步加强广播电视和网络视听文艺节目管理的通知》。11月9日，国家广播电视总局发布新规，指出文艺节目出现影视明星过多、追星炒星、泛娱乐化、高价片酬、收视率（点击率）造假等问题，进一步整顿影视行业，加强管控影视剧、真人秀内容以及明星薪酬，指引各级广播机构及网站等强化价值，强化主管主办责任和属地管理责任。  游戏：伽马数据发布《独立游戏发展状况报告》：预计2018年中国独立游戏市场规模为2.1亿元，独立游戏用户数量将达到2亿，高热度产品等引发话题吸引了更多用户关注独立游戏，推动了用户规模的增长。独立游戏工作室状况方面， 59%的工作室仅由2-5人组成，49%的工作室建立时长低于两年，62%的团队初始项目研发时间长达1至2年。长周期的消耗对独立游戏工作室的生存构成较大威胁。  体育：中超与英超开展深度合作，引入先进足球产业运营经验。11月7日，中超联赛有限责任公司（CSL）与英超联赛有限公司（PL）签署合作意向书，计划将在青训发展、裁判员发展、教练员发展、竞赛发展及品牌联合推广等联赛建设工作展开深度合作。  投资要点：付费领域，建议关注：芒果超媒（300413）；营销领域，建议关注：元隆雅图（002878）；建议关注出版板块。  风险提示：传媒相关政策收紧风险；市场竞争加剧的风险；客户流失的风险；收购或不能落地的风险；业务整合或不及预期的风险；纸价上行风险；新业务开展不及预期风险。 -47%-36%-25%-14%-3%8%17/1118/118/318/518/718/9传媒 沪深300 影视传媒行业周报（1104-1110） 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 1 上周行情回顾 分析周期为2018年11月4日（周日）-2018年11月10日（周六）。 上周，传媒板块表现一般，下跌4.20%，在WIND二级行业中排名靠后（22/24），跑输市场1.96个百分点（万得全A下跌2.24%）；跑输创业板约2.32个百分点（创业板指数下跌1.89%）。传媒板块四个子行业中：广告指数下跌7.61%，有线和卫星电视指数上涨0.64%，电影与娱乐指数下跌7.38%，出版指数上涨0.76%。 图1：上周行情回顾 数据来源：wind，西南证券整理 2 电影市场 上周（2018年11月4日-2018年11月10日）单周票房为8.7亿元，其中《毒液：致命守护者》上周票房5.3亿元，占上周总票房的61.1%，猫眼电影对其总票房的预测为14.8亿元（2018年11月10日）。《飓风奇劫》上周票房0.6亿元，猫眼电影对其预测总票房为0.9亿元（2018年11月10日）。 表1：上周含服务费票房情况（单位：万元） 排名 电影名称 上周票房 累计票房 上线天数 部分相关公司 1 毒液：致命守护者 53455 60400 2 哥伦比亚影业、漫威娱乐、索尼电影娱乐公司 2 飓风奇劫 6023 8945 9 华夏电影发行有限责任公司 影视传媒行业周报（1104-1110） 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 排名 电影名称 上周票房 累计票房 上线天数 部分相关公司 3 名侦探柯南：零的执行人 5760 6606 2 名侦探柯南制作委员会 东宝株式会社、华夏电影发行有限责任公司 4 胡桃夹子和四个王国 4878 10700 9 华特·迪士尼影片公司（美国）、The Mark Gordon Company（美国） 5 流浪猫鲍勃 3235 4938 9 Stage 6 Films、Shooting Script Films、Prescience 6 你好，之华 2727 3082 2 北京嘉映春天影业有限公司、我们制作有限公司、洛克威艾斯工作室、浙江东阳小宇宙影视传媒有限公司、喀什嘉映文化传媒有限公司、上海淘票票影视文化有限公司 7 无双 2406 127000 42 上海博纳文化传媒有限公司、英皇电影、上海阿里巴巴影业有限公司、华夏电影发行有限责任公司、博纳影业集团股份有限公司、双喜电影发行（北京）有限公司 8 铁血战士 1759 21600 16 二十世纪福斯电影公司、中国电影股份有限公司 9 冰封侠：时空行者 1239 3413 9 . 中国3D数码娱乐有限公司、Zhongmeng Century Media、陕西西影电影频道经营有限责任公司、北京启泰远洋文化传媒有限公司 10 嗝嗝老师 1014 14700 30 华夏电影发行有限责任公司 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 图2：上周票房构成情况（万元） 图3：上周各院线票房情况（万元） 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 本周将新上映电影11部，预计电影《神奇动物：格林德沃之罪》、《无名之辈》等或将是本周票房的看点。 表2：本周待映电影情况（仅统计猫眼想看人数超1万人的电影） 上映日期 电影名称 猫眼想看人数（万人） 电影类型 主创人员 出品/联合出品公司 发行/联合发行公司 20181116 神奇动物：格林德沃之罪 15.5 冒险奇幻 JK罗琳、大卫·叶茨 华纳兄弟影片公司（美国）、盛日影业公司（英国） 华纳兄弟影片（美国）、华纳兄弟（阿根廷）、华纳兄弟（荷兰）、华纳兄弟（新加坡） 数据来源：猫眼电影、百度百科，西南证券整理 《毒液：致命守护者》票房领跑市场，刷新单人超英电影内地记录。《毒液：致命守护者》上映两日，首日票房破2亿，第二日破5亿，高于《蚁人2：黄蜂女现身》、《黑豹》、《蜘蛛侠：英雄归来》等近两年内地上映的单人超级英雄电影，刷新内地影史单人超英首日票房 影视传媒行业周报（1104-1110） 请务必阅读正文后的重要声明部分 3 最高纪录。在上周电影总票房中贡献了超过六成的票房，远远高于同期上映的《名侦探柯南：零的执行人》、《你好，之华》等电影。 图4：近两年单人超级英雄电影上映两日票房情况 图5：《毒液：致命守护者》同档期电影票房情况 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 阿里影业推出“锦橙合制计划”，五年合制20部优质电影。阿里影业基于影视优质内容合作制作的“锦橙合制计划”，预计在未来5年，以主投、主控或主宣发的身份，和一流制作团队合作，扶持青年导演、编剧，拍摄20部优质电影，且影片将选择在人气最旺的四大电影档期贺岁档、春节档、暑期档和国庆档播出。 3 电视剧行业 上周（11月4日- 11月10日），新媒体方面，播放量排名前五的作品依次是：《创业时代》（9.1亿次）、《凉生，我们可不可以不忧伤》（5.7亿次）、《正阳门下小女人》（4.8亿次）、《武动乾坤之英雄出少年》（3.7亿次）、《风味人间》（0.9亿次）。《创业时代》凭借9.1亿次网播量斩获电视剧周播榜冠军；《凉生，我们可不可以不忧伤》热度略有上涨，上周以5.7亿次网播量处于电视剧周播榜第二名；《正阳门下小女人》网播量喜人，上周以4.8亿次的网播量位列电视剧周播榜第三名。 表3：上周电视剧网播量情况（前五） 排名 剧名 上周播放量（万） 累计播放量（亿） 上线天数 播放平台 相关公司 1 创业时代 91000 33.6 30 腾讯视频、优酷、爱奇艺 浙江华策影视股份有限公司 2 凉生，我们可不可以不忧伤 57000 48.3 55 爱奇艺、腾讯视频、芒果TV、PP视频、优酷 蜜淘影业 3 正阳门下小女人 48000 12.4 26 腾讯视频、爱奇艺 大前门（北京）文化艺术 4 武动乾坤之英雄出少年 37000 52.4 96 优酷 深蓝影业、优酷、北京世纪伙伴文化、悦凯影视、阅文集团 5 风味人间（纪录片） 8739 3.3 14 腾讯视频 腾讯视频、稻来传媒、企鹅影视 数据来源：猫眼数据，西南证券整理 影视传媒行业周报（1104-1110） 请务必阅读正文后的重要声明部分 4 传统电视台方面，上周，tvtv.hk的数据显示，11月4日-11月8日的CSM52城收视率大致排名为：《正阳门下小女人》（北京卫视）（平均收视率1.64%）、《正阳门下小女人》（江苏卫视）（平均收视率0.85%）、《创业时代》（上海东方卫视）（平均收视率0.78%）、《凉生我们可不可以不忧伤》（湖南卫视）（平均收视率0.70%）、《大根的梦想生活》（山东卫视）（平均收视率0.48%）。 表4：上周电视剧收视率情况 排名 剧名/播放平台 平均收视率 相关公司 1 正阳门下小女人（北京卫视） 1.64% 大前门（北京）文化艺术有限公司 2 正阳门下小女人（江苏卫视） 0.85% 大前门（北京）文化艺术有限公司 3 创业时代（上海东方卫视） 0.78% 浙江华策影视股份有限公司 4 凉生我们可不可以不忧伤（湖南卫视） 0.70% 蜜淘影业 5 大根的梦想生活（山东卫视） 0.48% 中国传媒大学电视制作中心 数据来源：tvtv.hk，西南证券整理 网络剧方面，上周（11月4日- 11月10日），播放量排名前五的作品依次是：《双世宠妃II》（5.8亿次）、《将夜》（4.4亿次）、《盛唐幻夜》（4.2亿