影视传媒行业周报：十一档票房创新高，《羞羞的铁拳》领跑

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2017年10月15日 跟随大市(维持) 证券研究报告•行业研究•传媒 影视传媒行业周报（1008-1014） 十一档票房创新高，《羞羞的铁拳》领跑 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002 电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 联系人：罗亚琨 电话：0755-88604093 邮箱：lyk@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行业相对指数表现 -27%-18%-9%0%10%19%16/1016/1217/217/417/617/817/10传媒沪深300 数据来源：聚源数据 基础数据 [Table_BaseData] 股票家数 138 行业总市值（亿元） 21,045.33 流通市值（亿元） 20,977.62 行业市盈率TTM 36.3 沪深300市盈率TTM 14.1 相关研究 [Table_Report] 1. 影视传媒行业周报（0917-0923）：电视剧网剧演员限薪，内容有望夯实 (2017-09-25) 2. 传媒行业2017年上半年回顾：板块估值已近历史底部，投资价值显现 (2017-09-21) 3. 影视传媒行业周报（0910-0916）：国庆档票房竞争激烈，那年花开月正圆收视率高歌猛进 (2017-09-17) 4. 影视传媒行业周报（0903-0909）：新政加强网剧监管，绝地求生销量突破千万 (2017-09-10) 5. 影视传媒行业周报（0827-0902）：暑期档电影、综艺马太效应均显著 (2017-09-03) [Table_Summary]  上周行情回顾：上周，传媒板块表现较好，上涨2.11%，但在WIND二级行业中排名靠后（15/24），跑赢市场约0.14个百分点（万得全A上涨1.97%）；跑输创业板约1.06个百分点（创业板指数上涨3.17%）。传媒板块四个子行业中：广告指数上涨4.03%，有线和卫星电视指数上涨1.09%，电影与娱乐指数下跌0.10%，出版指数上涨3.54%。  电影：2017国庆档盘点：票房情况：2017国庆档票房创新高，《羞羞的铁拳》领跑。2017十一档不含服务费的票房（仅计算10月1日-10月7日）为22.46亿元，同比提升41%，成为历年来票房最高的国庆档。其中，开心麻花、新丽传媒、猫眼电影等出品的《羞羞的铁拳》票房领跑。单片盘点：《羞羞的铁拳》票房领跑、《英伦对决》、《追龙》票房保持稳定、《缝纫机乐队》口碑最好。  电视剧：《美味奇缘》播放量跃居首位。上周，播放量前五的作品是：《美味奇缘》（14.7亿次）、《那年花开月正圆》（13.0亿次）、《何所冬暖、何所夏凉》（5.6亿次）、《那片星空那片海第二季》（3.3亿次）、《通天狄仁杰》（3.3.亿次）。《美味奇缘》上周周播量上涨15.7%，接替《那年花开月正圆》成为周播量第一，《何所冬暖、何所夏凉》播放量有所下滑，但仍保持在第三位。《那片星空那片海第二季》播放量较前一周上涨65%，升至周播榜第四名。  综艺：《亲爱的客栈》接档《中餐厅》。上周，综艺节目播放量排名前五的作品依次是：《亲爱的客栈》（2.7亿次）、《中国新歌声第二季》（2.3亿次）、《青春旅社》（1.6亿次）、《我们来了第二季》（0.8亿次）、《国学小名士》（0.8亿次）。同为湖南卫视推出的《亲爱的客栈》正式接档《中餐厅》，目前周播量2.7亿次，位列第一。  游戏：APP Annie公布9月手游厂商收入情况。在iOS & Google Play全球发行商收入榜上，腾讯依旧占据头名，而网易借助《阴阳师》一周年庆的回暖以及大量新品集中上线带来的热度跃居全球发行商收入榜第二。在国内游戏iOS端收入方面，虽然冠军仍旧是《王者荣耀》，但值得注意的是金刚游戏和完美世界旗下的新游《仙剑奇侠传五》、《九州天空城3D》在9月份继续表现强势，分别位列国内iOS收入榜第3、4名，同时这两款势头正猛的游戏也出现在全球iOS & Google Play收入榜Top 10之中。  投资要点：1）影视领域，建议关注影视领域一梯队公司光线传媒（300251）及四季度或将有大剧收入确认的慈文传媒（002343）。2）游戏领域，上周，完美世界旗下《九州天空城》在App Annie公布的9月国内游戏总iOS收入排名上位列第四，8月18日上线以来仅9天跌出前十，预计公司手游业务将因该游戏的出色表现受益。关注标的：迅游科技（300467）、完美世界（002624）、三七互娱（002555）。  风险提示：传媒相关政策收紧风险；电影票房不及预期风险；游戏上线时间不及预期风险。 影视传媒行业周报 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 1 上周行情回顾 分析周期为2017年10月8日（周日）-2017年10月14日（周六）。 上周，传媒板块表现较好，上涨2.11%，但在WIND二级行业中排名靠后（15/24），跑赢市场约0.14个百分点（万得全A上涨1.97%）；跑输创业板约1.06个百分点（创业板指数上涨3.17%）。传媒板块四个子行业中：广告指数上涨4.03%，有线和卫星电视指数上涨1.09%，电影与娱乐指数下跌0.10%，出版指数上涨3.54%。 图1：上周行情回顾 数据来源：wind，西南证券整理 2 电影市场 上周（2017年10月8日-2017年10月14日）单周票房为9.5亿元，较前一周十一档时间22.8亿元的水平下降了60%，其中《羞羞的铁拳》上周累计票房4.3亿元，占上周总票房的45.6%，《羞羞的铁拳》9月30日上映以来，累计票房已达17.8亿元。下周将新上映电影18部，其中有1部进口片。预计电影《天才枪手》、《羞羞的铁拳》、《王牌特工2：黄金圈》等将是下周票房的看点。 表1：上周票房情况 单位：亿元 总票房 羞羞的铁拳 缝纫机乐队 追龙 英伦对决 天才枪手 10月8日 2.409 1.193 0.243 0.322 0.262 10月9日 1.019 0.532 1.202 0.156 0.100 10月10日 0.937 0.485 0.128 0.152 0.094 10月11日 0.856 0.418 0.120 0.144 0.082 10月12日 0.775 0.366 0.115 0.132 0.075 影视传媒行业周报 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 单位：亿元 总票房 羞羞的铁拳 缝纫机乐队 追龙 英伦对决 天才枪手 10月13日 1.340 0.487 0.099 0.115 0.059 0.303 10月14日 2.146 0.846 0.193 0.191 0.099 0.457 累计 9.481 4.326 2.100 1.212 0.770 0.760 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 票房情况：2017国庆档票房创新高，《羞羞的铁拳》票房领跑。2017十一档不含服务费的票房（为了有前几年具有可比性，仅计算10月1日-10月7日期间票房）为22.5亿元，同比提升41%，成为历年来票房最高的国庆档。其中，开心麻花、新丽传媒、猫眼电影等出品的《羞羞的铁拳》票房领跑，在10月1日至10月8日之间，《羞羞的铁拳》单日票房连续8天保持第一，期间合计票房达13.4亿元。 图2：2012年以来十一档票房情况（不含服务费） 图3：2017十一档各影片票房占比情况 数据来源：猫眼电影，西南证券整理（2017年十一档仅计算10月1日-10月7日） 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 单片盘点：《羞羞的铁拳》票房领跑、《英伦对决》票房保持稳定、《缝纫机乐队》口碑最好。猫眼电影数据显示，2017十一期间，《羞羞的铁拳》票房一直领跑，取得了国庆档票房第一、口碑第二名。《英伦对决》、《追龙》票房保持稳定，分别取得了3.7和3.6亿元的票房。《缝纫机乐队》取得了9.4分的猫眼评分（22万人参与评分），成为国庆档期间口碑最好的电影，但票房表现不尽如人意，仅取得2.0亿元的票房。 表2：2017国庆档含服务费的单片票房情况（统计区间为10月1日-10月8日） 排名 电影名称 上映时间 票房（亿元） 猫眼评分 出品/联合出品方 1 《羞羞的铁拳》 2017年9月30日 13.36 9.1 开心麻花、新丽传媒、天津猫眼、万达影视、大地时代、横店影业、金逸嘉逸电影发行、捷成世纪、淘票票等 2 《英伦对决》 2017年9月30日 3.70 8.4 耀莱影视、美国STX娱乐、万达影视、北京耀莱影视、上海赫金文化传播 3 《追龙》 2017年9月30日 3.57 9.0 银都机构、博纳影业、星王朝、红地毯投资、浙江博纳影视制作、梦造者娱乐等 4 《缝纫机乐队》 2017年9月29日 2.03 9.3 上海他城影业、上海儒意影视制作、晴川光纤影业、万达影视 影视传媒行业周报 请务必阅读正文后的重要声明部分 3 排名 电影名称 上映时间 票房（亿元） 猫眼评分 出品/联合出品方 5 《空天猎》 2017年9月29日 1.93 8.7 中国人民解放军空军政治部电视艺术中心、春秋时代、中国电影、爱美神影视、鹿鸣影业、捷成世纪、中视传媒等 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 3 电视剧行业 上周（10月8日-10月14日），新媒体方面，播放量排名前五的作品依次是：《美味奇缘》（14.7亿次）、《那年花开月正圆》（13.0亿次）、《何所冬暖、何所夏凉》（5.6亿次）、《那片星空那片海第二季》（3.3亿次）、《通天狄仁杰》（3.3.亿次）。《美味奇缘》上周周播量上涨15.7%，接替了《那年花开月正圆》的位置跃居周播量首位，由于上周是国庆黄金周，在上周的基础上播放量依然递增实属不易。《那年花开月正圆》目前已完结，播放量有所下滑，但是好的内容和制作还是让其高居前五。《何所冬暖、何所夏凉》播放量有所下滑，但播放总量仍旧保持第三位。《那片星空那片海第二季》播放量较前一周上涨65%，升至周播榜第四名。《通天狄仁杰》播放量较前一周上涨32%，排名从第七名上升至第五名。 传统电视台方面，CSM52城数据显示，收视率大致排名为《国民大生活》（东方卫视）（平均收视率1.05%）、《美味奇缘》（湖南卫视）（平均收视率0.99%）、《国民大生活》（浙江卫视）（平均收视率0.72%）、《情满四合院》（北京卫视）（平均收视率0.66%）、、《一树桃花开》（天津卫视）（平均收视率0.57%）。 《美味奇缘》收视率稳步提升，播放量跃居榜首 上周，《美味奇缘》收视、播放量、口碑整体表现突出，甚至超过前段时间独占鳌头的《那年花开月正圆》高居榜首。《美味奇缘》是由上海依林影视等公司出品的都市情感剧，由柯政铭执导，泰星Mike、毛晓彤、张雨剑 等共同出演。 该剧主要讲述了主厨李雨哲与美食节目编导宋佳茗之间历经误会与磨难，由欢喜冤家到惺惺相惜，最后有情人终成眷属的故事。 于2017年9月11日在湖南卫视金鹰独播剧场播出。 《美味奇缘》播出以来，播放量和收视率大都稳居前五，但是直到上周才如愿蟾宫折桂。播放量方面，《美味奇缘》日播量在大都在2万以上。收视率方面，湖南卫视的CSM52城收视率始终稳居前三，并且多日都是收视率排行榜第一名。 图4：《美味奇缘》播放量情况 图5：《美味奇缘》收视率稳步上升 数据来源：艺恩咨询，西南证券整理 数据来源：tvtv.hk,西南证券整理 影视传媒行业周报 请务必阅读正文后的重要声明部分 4 《国民大生活》收视率高开低走。10月9日，郑恺、袁姗姗领衔主演的都市情感剧《国民大生活》接档《那年花开月正圆》，在东方卫视、浙江卫视首播。首播当天收视破1，成为当日CMS52城收视率第一名。在播出取得高收视率的同时，该剧的口碑却不尽如人意，豆瓣评分仅6.2分，且受口碑拖累该剧收视率