拓尔思(300229)发布2021年半年报,实现营收3.92亿元,同比增长13.86%;实现归母净利润0.55亿元,同比增长30.03%;实现扣非后归母净利润0.46亿元,同比增长29.91%。公司主营业务快速增长,毛利率显著提升,政府业务和企业数字化转型业务表现亮眼,云和数据服务已成为公司新增长点。我们维持拓尔思2021-2023年收入预测11.37/14.65/18.55亿元,净利润2.67/3.50/4.59亿元,对应2021-2023年EPS为0.37/0.49/0.64元。公司客户刚需属性强,政府网站集约化、融媒体、网络舆情等细分领域处于高景气阶段,信创业务带来增量,维持“买入”评级。