2021年半年报点评：云业务稳步推进，“神州鲲泰”下半年投放市场

神州数码发布了2021年半年度报告，实现营业收入567亿元，同比增长39.58%；扣除非经常性损益的净利润3.39亿元，同比增长11.07%。公司各项业务全面向好，云业务持续向好，持续做好标杆案例，响应“新基建”，“鲲鹏+昇腾”自有品牌逐步崛起。预计未来公司将会利用既有产能，发展与龙芯、飞腾等生态伙伴的合作关系。维持2021-2023年EPS至1.20/1.55/ 2.02元，分别对应13.16/10.19/7.82倍PE。公司是国内MSP行业龙头，是华为的核心合作伙伴，有望在2021年行业信创中持续放量；分销业务每年贡献稳定业绩，目前公司估值较低，是云和信创加持下的性价比品种，维持“买入”评级。