2021年半年度报告点评：转型稳步推进，加大创新业务投入

中国联通发布了2021年半年度报告，实现营业收入1641.74亿元，同比增长9.2%；实现归母净利润40.33亿元，同比增长20.6%。公司转型稳步推进，加大创新业务投入，产业互联网业务收入同比增长23.6%。公司公告拟分拆智网科技A股上市，利于加快提升和释放价值。我们看好公司的业绩弹性，上调盈利预测，预计2021-2023年净利润为63/70/80亿元，调整为67/76/85亿元，对应20/18/16倍 PE，维持“买入”评级。