华立科技是一家从事商用游乐设备发行与运营综合服务的公司,2015年游艺行业相关禁令解除后,公司依托政策红利高速发展。公司构建独家IP壁垒,有望保持已有IP稳定同时扩张IP矩阵支持IP卡牌业务发展。公司依托IP卡牌切入千亿级游艺厅运营市场,仅“宝可梦”IP 23年潜在市场空间近16亿元。预计公司21-23年分别实现营收6.21/9.72/13.32亿元,实现归母净利润0.92/1.56/2.29亿元,对应8月31日股价PE为65/38/26X。首次覆盖给予“买入”评级。
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