组件全球出货第一，龙头护城河不断加深

华安新能源公司是全球组件出货第一的龙头，2021年上半年业绩保持强劲增长，营收同比增长74.3%，归母净利润同比增长21.3%。硅片业务毛利率保持较高水平，预计二季度仍能保持盈利。预计全年组件出货量将突破40GW。随着国内和海外装机需求的持续增长，公司业绩有望保持稳定增长。投资建议维持买入评级。