中国平安是中国保险行业的龙头公司,其2023年中报显示,NBV同比增长32.6%至259.6亿元,归母净利润为698.4亿元,同比下降1.2%。公司寿险“4渠道+3产品”转型升级不断深化,“保险+服务”牵引作用提升,我们上调2023-2025年NBV同比预测至+22.2%/+15.6%/+16.4%。公司为保险行业龙头,寿险改革效果显现,NBV同比超预期,“保险+”战略不断深化,竞争优势有所强化,当前股价对应2023-2025年PEV分别为0.6/0.5/0.5倍,维持“买入”评级。
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