自有品牌表现亮眼，新品布局增长可期

科沃斯发布2021年半年度报告，实现营业收入53.59亿元，同比增长123.1%；实现归母净利润8.50亿元，同比增长543.3%。公司品牌双轮驱动战略收效显著，自有品牌业务收入占比达86.8%，稳居公司核心业务组成部分与主要增速来源。公司持续加码研发，研发投入超过2亿元，研发费用同比+45.8%，不断深挖巩固自身在技术领域的护城河。预计公司2021-2023年EPS分别为2.80，3.99与5.22元，对应PE 63.8x，44.8x，34.2x。维持“推荐”评级。