超轻资产模式加速扩张，持续完善区域布局

爱帝宫（00286.HK）为月子中心龙头，拥有品牌、规模、专业、连锁化、轻资产优势，外延扩张，强者恒强。公司21H1业绩较为平稳，门店扩张影响利润率。启用超轻资产模式，加速展店节奏。公司未来五年规划整体自建门店房间年均复合增长率达50%，在深圳之外的城市实现目标城市20%的市占率，未来预期每年房间数的增速至少在35%以上，做到3500个房间规模。投资建议为“买入”。