爱帝宫（00286.HK）是一家聚焦月子服务的公司，2021年7月30日发布公告称，公司于7月29日向物业方承租位于深圳市南山区的物业用于新建月子中心（94间房），预计于2021年9月正式开业。本次拟建月子中心采用超轻资产模式，继4月10日深圳侨城坊店开业，2021年公司已新增164间房，按照新5年规划，预计2021年50%房间数量增速确定性大。加上拟建新店，公司在深圳将有5家店、473间房，区位优势进一步巩固，预计在现有口碑下，新店将加速爬坡，盈亏平衡期缩短。考虑新5年规划加速扩张，我们调整2021-2023年盈利预测，预计2021-2023年归母净利润分别为1.25(原为1.38)、1.88(原为2.57)、2.40(原为2.19)亿港元，对应EPS分别为0.03/0.04/0.06港元/股，当前股价对应P/E分别为43.2/28.7/22.5倍，公司聚焦主业，通过超轻资产模式快速发展月子服务，实现对高端及普通月子服务的全面覆盖，维持“买入”评级。
