成本优势突出，维持稳步扩张

牧原股份发布2021年半年报，实现营收415.38亿元，同比增长97.49%；归属母公司股东的净利润95.26亿元，同比下降11.67%。猪价下行，Q2业绩环比下降，但成本优势突出，出栏加速。预计公司全年出栏有望达到4000万头，将为公司业绩增长提供稳定支撑。维持“增持-A”投资评级。