万业企业是一家房地产企业,但已转型为集成电路设备企业。公司发布半年报,2021H1营收6.09亿元,同比+28.25%,归母净利润2.79亿元,同比+55.18%。由于公司收缩房地产业务,盈利将短期下滑,但公司从传统房地产企业转型为集成电路设备企业,专注离子注入机的研发工作,在半导体下游需求高度景气,晶圆厂积极扩产背景下,作为国内稀缺的离子注入机厂商,未来前景较好。我们下调2021-2022年盈利预测并新增2023年盈利预测,2021-2023年归母净利润预计为4.41(-0.35)/5.26(-0.39)/5.75亿元,EPS预计0.46(-0.04)/0.55(-0.04)/0.60元,当前股价对应PE为55.5/46.6/42.7倍,维持“买入”评级。