产能释放在即，下游需求向好业绩持续高增长

风华高科（000636）半年报显示，受益于电子元器件市场需求旺盛以及公司产能的逐步释放，公司主营产品产销同比大幅增长。同时，公司产能扩张稳步进行，顺周期下公司盈利能力持续提升。研发费用大幅增长，加速高端产品布局，完善科技创新体系建设。预计公司2021-2023年净利润10.97、17.50、21.53亿元，对应PE 24x、15x、12x，维持“增持”评级。