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恒立液压发布2021年半年度报告,实现营收52.3亿元,同比增长51.25%;归母净利润14.09亿元,同比增长42.87%。2021Q2实现营收23.7亿元,同比增长13.56%;归母净利润6.26亿元,同比下降2.05%。研发费用和汇兑损益影响导致2021Q2归母净利略低预期。公司挖机油缸和非标油缸销售收入同比增长,液压科技收入同比增长78%,铸件销售收入同比增长66%。预计公司2021-2022年净利润29.2亿元、33.3亿元,对应EPS分别为2.17元、2.47元,给予买入-A评级,12个月目标价为111.15元。