2021年半年报点评：21Q2单吨净利提升，高镍龙头快速扩产

公司发布2021年半年报，营收和归母净利润创单季新高，毛利率同比上升3.4pct。21Q2营收和归母净利润分别为21.98亿元和2.01亿元，同比增长279.5%和593.3%。毛利率为13.4%，同比上涨3.4pct，环比下降2.5pct。21Q2期间费用率为4.8%，同比下降3.9pct。公司积极扩产，预计2021年底前驱体产能将增加至5万吨以上，2022年底前驱体总产能约9万吨，2025年规划产能达20万吨。公司布局钠离子电池正极，材料体系与宁德时代相同。我们维持公司“买入”评级。