2021年半年报点评：21Q2业绩高增，龙头扩产提升市占率

上海恩捷发布2021年半年报，营收和归母净利润均实现同环比大增，符合预期。公司膜类产品毛利同增5.1pct，下游需求旺盛叠加苏州捷力并表是主要原因。公司隔膜龙头地位稳固，持续扩产有望提升市占率，满足全球优质客户需求。子公司上海恩捷单平净利提升，未来存涨价预期。在线涂布+设备自主化生产，降低制造成本。公司具备较强的竞争力和成长性，维持评级。