财报点评：深耕海外回收端，迎来业绩释放期

怡球资源(601388)发布2021年半年报，业绩表现出色，营业收入同比增长64.23%，归母净利润同比增长322.78%，扣非归母净利润同比增长281.68%。公司海外扩张潜力大，通过建立国际化的废铝采购网络，尤其是收购美国废旧金属回收企业Metalico，成功向上游延伸进入美国废旧金属回收市场，不仅获取了产业链上游利润，而且保障公司稳定获取原材料供应，增强了公司原料采购议价能力。公司预计2021-2023年营业收入为91.94/102.16/106.64亿元，归母净利润分别为9.12/10.94/11.60亿元，首次覆盖给予“买入”评级。