2021年半年报点评：半年报表现亮眼，产能释放盈利向上

华创证券对仙鹤股份（603733）2021年半年报进行点评，认为公司业绩表现亮眼，产能释放和行业景气度上行推动营收大幅提升。同时，公司产品结构改善提升毛利，费用管控良好，盈利能力和收现能力大幅改善。此外，公司持续扩产提升规模优势，林纸浆一体化布局打造成本优势。考虑到公司产能投放稳健，盈利能力稳步提升，华创证券上调公司盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为11.96/15.12/18.82亿元，对应EPS分别为1.69/2.14/2.67元，对应当前股价PE分别为23/18/14倍，上调公司目标价为49元，维持“推荐”评级。