华创证券发布日用化学产品行业跟踪报告，7月美妆线上数据跟踪显示需求释放前置，平台分流持续。据阿里平台数据，21年7月彩妆+护肤线上gmv合计141.25亿元，同比-21.62%，增速下滑42.48pct。其中护肤板块线上销量/gmv分别为0.97亿件（-10.47%）、95.62亿元（-23.05%），彩妆板块线上销量/gmv分别为0.90亿件（-15.91%）、45.63亿元（-18.45%）。结合5月和6月的阿里平台数据看，平台大促集中销售趋势明显，即5月销售抑制，6月销售集中释放，而7月消费前移。以5-7月作为统计期间看，护肤+彩妆阿里平台gmv合计629.66亿元，同比-2.51%，其中护肤同比-2.40%，彩妆同比-2.79%。7月【GMV/销售件数】的单价水平继6月大促后略有回落，考虑化妆品行业短期内的消费升级较为缓慢，GMV与销售件数的增速差异、【GMV/销售件数】的单价水平略有回落主要系大促期间套组销售和高价商品囤货较多。国际品牌雅诗兰黛表现稳定，7月阿里平台同比+24.6%实现gmv1.22亿元，兰蔻（+3.8%）和欧莱雅（-4.3%）小个位数波动；olay、skii、资生堂则于大促期间销售释放后增速回落，同比-23.3%至-10.8%。另根据欧莱雅半年报，21H1全球美妆市场规模（包括剃须刀、皂和口腔护理）增长+11%，其中我国得益于高端美妆和O2O的拉动同比+20%；全球增速按渠道分，B&M+8%、电商+24%、旅游零售约+17%；按类别分，香水+24%、护肤+13%、彩妆+8%、美发+8%。国内品牌家化旗下的玉泽和华熙
