日用化学产品行业跟踪报告：2021年12月阿里平台美妆数据跟踪：受大促虹吸效应，增速下滑

12月受大促虹吸效应，增速下滑。据阿里平台数据，21年12月彩妆+护肤线上gmv合计171.56亿元，同比-24.26%，其中护肤板块线上销量/gmv分别为1.07亿件（-19.13%）、114.40亿元（-24.91%），彩妆板块线上销量/gmv分别为1.09亿件（-12.16%）、57.16亿元（-22.92%）。据阿里平台数据，今年全年彩妆+护肤线上gmv合计2554.5亿元，同比-7.0%，Q1\Q2\Q3\Q4同比分别+9.5%、+0.1%、-18.1%、-13.0%，其中护肤Q1\Q2\Q3\Q4同比分别+5.8%、+0.1%、-13.5%、-9.2%，彩妆Q1\Q2\Q3\Q4同比分别+18.5%、0.0%、-27.2%、-23.4%。 12月【GMV/销售件数】的单价水平下滑。【GMV/销售件数】本月下滑，主要系上月双十一大促期间囤货及套组销售较多。 国际品牌：12月国际品牌gmv除olay增长17.7%外，其余品牌增速均回落转负。兰蔻和雅诗兰黛gmv仍超2亿元，gmv同比分别-12.0%和-25.0%，欧莱雅受“最低价事件”影响较大，销售增速为-37.5%；skii和资生堂增速分别-26.3%和-19.3%。 国内品牌：12月薇诺娜gmv同比+9.0%；珀莱雅小个位数增长（+4.5%），彩棠增速较快（+71.8%），大单品高光修容盘和隔离霜分别贡献当月gmv 857.0万元、736.9万元，gmv占比分别24.2%和20.8%。家化旗下佰草集双位数增长（+18.6%）。其余品牌受大促虹吸效应较大，12月gmv下滑幅度在5%~60%之间。 2021全年数据： 国际品牌gmv增速前高后低。2021全年分季度看，国际三大头部品牌兰蔻、雅诗兰黛、欧莱雅上半年均保持双位数高增长，下半年个位数负增长，全年增速分别+6.2%、+14.5%、+9.2%；资生堂4个季度均保持正增长，全年增速达+38.8%；olay表现相对平稳，全年增速+2.8%；skii全年表现较弱，自Q2起增速转负，全年增速下滑8.8%。 国内品牌增速分化明显。薇诺娜、珀莱雅、彩棠、夸迪、biomeso 2021全年gmv高位数增长，其中薇诺娜和珀莱雅gmv分别增长70.3%、54.6%至32.04亿元和21.47亿元体量，分别突破30亿和20亿体量大关；夸迪gmv增速较快（+154.1%）。家化旗下的玉泽和佰草集，华熙旗下的润百颜和米蓓尔全年增速分别+11.1%、+14.6%、+35.1%、+15.9%。花西子、完美日记、hfp、御泥坊、丸美gmv增速下滑不同程度。 随着平台分流，单个平台数据未能反应品牌端销售全貌，且线上gmv与真实收入之间存在一定出入，建议投资者在一定程度上弱化对单个平台线上增速波动的关注。 风险提示：行业竞争加剧，流量成本攀升，新品推广不力等。 12月受大促虹吸效应，增速下滑。据阿里平台数据，21年12月彩妆+护肤线上gmv合计171.56亿元，同比-24.26%，其中护肤板块线上销量/gmv分别为1.07亿件（-19.13%）、114.40亿元（-24.91%），彩妆板块线上销量/gmv分别为1.09亿件（-12.16%）、57.16亿元（-22.92%）。据阿里平台数据，今年全年彩妆+护肤线上gmv合计2554.5亿元，同比-7.0%，Q1\Q2\Q3\Q4同比分别+9.5%、+0.1%、-18.1%、-13.0%，其中护肤Q1\Q2\Q3\Q4同比分别+5.8%、+0.1%、-13.5%、-9.2%，彩妆Q1\Q2\Q3\Q4同比分别+18.5%、0.0%、-27.2%、-23.4%。 12月【GMV/销售件数】的单价水平下滑。【GMV/销售件数】本月下滑，主要系上月双十一大促期间囤货及套组销售较多。 图表1淘系护肤/美妆月度gmv及增速（亿元，%） 图表2淘系【gmv/销售件数】/元 图表3淘系护肤/美妆年度gmv及增速（亿元，%） 图表4淘系护肤/美妆gmv季度增速（%） 国际品牌：12月国际品牌gmv除olay增长17.7%外，其余品牌增速均回落转负。兰蔻和雅诗兰黛gmv仍超2亿元，gmv同比分别-12.0%和-25.0%，欧莱雅受“最低价事件”影响较大，销售增速为-37.5%；skii和资生堂增速分别-26.3%和-19.3%。 国内品牌：12月薇诺娜gmv同比+9.0%；珀莱雅小个位数增长（+4.5%），彩棠增速较快（+71.8%），大单品高光修容盘和隔离霜分别贡献当月gmv857.0万元、736.9万元，gmv占比分别24.2%和20.8%。家化旗下佰草集保持双位数增长（+18.6%）。其余品牌受大促虹吸效应较大，12月gmv下滑幅度在5%~60%之间。 图表5阿里平台品牌旗舰店gmv（亿元）及增速 国际品牌gmv增速前高后低。2021全年分季度看，国际三大头部品牌欧莱雅、雅诗兰黛、兰蔻上半年均保持双位数高增长，下半年个位数负增长，全年增速分别+9.2%、+14.5%、+6.2%；资生堂4个季度均保持正增长，全年增速达+38.8%；olay表现相对平稳，全年增速+2.8%；skii全年表现较弱，自Q2起增速转负，全年增速下滑8.8%。 国内品牌增速分化明显。薇诺娜、珀莱雅、彩棠、夸迪、biomeso2021全年高位数增长，其中薇诺娜和珀莱雅gmv分别增长70.3%、54.6%至32.04亿元和21.47亿元体量，分别突破30亿和20亿体量大关；夸迪gmv增速较快（+154.1%）。家化旗下的玉泽和佰草集，华熙旗下的润百颜和米蓓尔全年增速分别+11.1%、+14.6%、+35.1%、+15.9%。花西子、完美日记、hfp、御泥坊、丸美gmv增速下滑不同程度。 图表6阿里平台品牌旗舰店分季度gmv（亿元）及增速 随着平台分流，单个平台数据未能反应品牌端销售全貌，且线上gmv与真实收入之间存在一定出入，建议投资者在一定程度上弱化对单个平台线上增速波动的关注。