定增扩产，进一步夯实供应基础

绝味食品发布定增预案，拟募集资金不超过23.84亿元，用于产能扩建，预计将在6个子公司分别投入8.63/5.18 /4.44/2.46 /1.62/1.52亿元，设计产能分别为6.57/3.00/2.50/1.30/1.00/1.63万吨，合计新增16万吨产能。此次扩建可大幅缓解产能压力，有助于抢占更多市场份额，为未来的发展提供坚实的基础。我们预计公司21-23年的归母净利润增速分别为48%/30%/20%，对应 EPS分别为1.69/2.20/2.64元，当前股价对应PE分别为42/33/27X，维持“买入”评级。