生益科技是一家内资覆铜板厂商,近期由于FR-4产品涨价带来了盈利弹性。公司正在启动新一轮五年扩张规划,预计2022年7月二期试产,2022年9月二期正式生产,达产后将实现年销售收入13.18亿元,净利润1.43亿元。短期看好盈利提振,长期公司商业模式将从产品供应向应用方案服务转型。公司是内资覆铜板的行业龙头厂商,看好公司产品结构优化带来的盈利能力提升,维持“买入”评级。