清香逐渐起势，全年稳健良性增长可期

山西汾酒（600809）是国信证券推荐的食品饮料公司，公司动销势头延续，长江以南市场稳步推进，下半年强高端、壮腰部、控低端。预计全年收入增速有望超30%的既定目标，考虑上半年费用投放进度略低于任务完成进度，利润率预计会维持在中报略低的水平。公司预计2021-2023年营业收入分别为201.18/254.01/315.80亿元，归母净利润假设分别为52.25/70.38/92.65亿元，对应摊薄EPS为4.28/5.77/7.59元，当前股价对应PE为73/54/41X，维持“买入”评级。