新能源与新材料周度报告：预估新能源年销649万辆，燃料电池汽车逐渐起势

周度报告——新能源汽车 预估新能源年销649万辆 燃料电池汽车逐渐起势 报告日期：2023年1月8日 ★动态跟踪 在疫情冲击、政策强力支持等多因素博弈下，2022年车市实现了正增长。2022年12月，乘用车零售242.5万辆，同环比 15%/47%；批发227.3万辆，同环比-4%/12%。就12月数据来看， 年末零售的强增长体现得较为明显；相比往年的12月环比10%的平均水平、2021年12月环比15.9%的水平，零售环比走势也有明显改善。我们认为，主要有多个原因共同促成了数据的如此 新呈现：（1）10、11月在疫情下车市出现了明显下滑，11月零售环比-10.5%是自2008年以来首次出现“金九银十铜十一”的环 能比下降特征；（2）防疫政策出现转变，带动12月零售市场回暖、 源供应商去库存；（3）今年春节在1月中下旬，较去年更为提前， 与一定程度上也刺激到了12月的零售表现；（4）燃油车购置税减 新半的优惠政策截至12月31日，导致了部分消费者提前购买。材新能源方面，乘联会预估全年新能源乘用车厂商批发649万辆，料同比96%，12月批发73万辆，同环比45%/0.4%，有希望创出 乘用车厂商销量历史新高。在上述关于车市整体的理由之外，新能源补贴经过多次退坡后最终在12月31日终止，特斯拉大幅降 价，多家车企或限时保价或发布2023年起涨价的通知，都对12月新能源汽车销量起到拉动作用。 此外，结合国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》、提出“交通领域大力推动新能源、氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车”的新闻，以及近一两年来燃料电池相关政策逐个推出，我们认为当前燃料电池汽车所处的发展阶段一定程度类似于新能源汽车发展的早期——政策引导与示范推广阶段。 ★投资建议 行业格局处于高速变化中，建议关注产品力强、供应稳定性强的企业。 ★风险提示 政策推进不及预期；新能源汽车产销不及预期。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com联系人 徐瑜 从业资格号：F03107629 Email：yu.xu@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1.重点标的跟踪5 2.产业链数据跟踪6 2.1.整车：全球6 2.2.整车：中国7 2.3.整车：欧洲8 2.4.整车：北美8 2.5.整车：其他地区9 2.6.中国：电动车充电设施10 2.7.中国：动力电池11 2.8.中国：原材料价格12 3.热点资讯汇总15 3.1.中国15 3.2.国际16 4.行业观点17 5.投资建议18 6.风险提示18 图表目录 图表1：相关板块一周涨跌幅情况5 图表2：相关上市公司梳理——整车5 图表3：相关上市公司梳理——三电系统6 图表4：全球新能源汽车销量（分地区）6 图表5：全球新能源汽车渗透率6 图表6：中国新能源汽车销量：EV7 图表7：中国新能源汽车销量：PHEV7 图表8：中汽协：中国新能源汽车产销量7 图表9：公安部：中国新能源汽车保有量7 图表10：欧洲新能源汽车销量：EV8 图表11：欧洲新能源汽车销量：PHEV8 图表12：北美新能源汽车销量：EV8 图表13：北美新能源汽车销量：PHEV8 图表14：其他地区新能源汽车销量：EV9 图表15：其他地区新能源汽车销量：PHEV9 图表16：公共充电桩保有量与同比10 图表17：中国公共充电桩保有量（分省市）10 图表18：私人充电桩（随车配建）保有量与同比10 图表19：车桩比10 图表20：国内动力电池产量、装机量对比11 图表21：动力电池装车量（分材料）11 图表22：动力电池企业装车量：三元11 图表23：动力电池企业装车量：磷酸铁锂11 图表24：钢日度价格12 图表25：铝日度价格12 图表26：玻璃日度价格12 图表27：橡胶日度价格12 图表28：动力电池电芯周度平均价13 图表29：三元前驱体与三元材料日度价格13 图表30：碳酸锂、氢氧化锂日度价格13 图表31：硫酸镍日度价格13 图表32：硫酸钴日度价格14 图表33：磷酸铁与磷酸铁锂日度价格14 图表34：负极材料日度价格14 图表35：电解液日度价格14 图表36：隔膜日度价格15 图表37：锂电铜箔日度价格15 1.重点标的跟踪 图表1：相关板块一周涨跌幅情况 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表2：相关上市公司梳理——整车 类别 股票 22/09/30三季报合并报表 代码 名称 收盘价 （1/6） 本周 涨跌幅 （%） 营业收入（亿元） 营业收入同比 （%） 归母净 利润 （亿元） 归母净 利润同比（%） 毛利率 （%） 净利率 （%） 乘用车 002594.SZ 比亚迪 266.20 3.59 2,676.88 84.37 93.11 281.13 15.89 3.73 601633.SH 长城汽车 29.32 -1.01 994.80 9.56 81.60 65.03 19.92 8.19 600104.SH 上汽集团 14.47 0.42 5,274.09 -4.58 126.49 -37.84 9.65 3.36 601238.SH 广汽集团 11.24 1.90 803.67 44.77 80.62 52.59 6.12 10.06 000625.SZ 长安汽车 12.51 1.62 853.52 7.77 69.00 130.59 20.32 8.04 601127.SH 赛力斯 41.21 3.05 231.23 101.96 -26.75 -146.89 9.80 -15.49 商用车 000957.SZ 中通客车 12.34 2.07 28.85 26.54 0.44 119.77 17.19 1.51 600066.SH 宇通客车 7.87 4.79 131.13 -16.28 1.31 -50.00 20.69 1.02 600006.SH 东风汽车 5.67 1.61 91.23 -25.23 0.98 -80.93 7.62 1.15 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：相关上市公司梳理——三电系统 类别 股票 22/09/30三季报合并报表 代码 名称 收盘价 （1/6） 本周 涨跌幅 （%） 营业收入（亿元） 营业收入同比 （%） 归母净 利润 （亿元） 归母净利 润同比 （%） 毛利率 （%） 净利率 （%） 电池 300750.SZ 宁德时代 416.66 5.91 2,103.71 186.72 175.92 126.95 18.95 9.33 300014.SZ 亿纬锂能 89.85 2.22 242.83 112.12 26.66 20.30 15.86 10.95 300207.SZ 欣旺达 21.71 2.65 365.84 43.00 6.88 2.72 13.23 1.27 002074.SZ 国轩高科 30.14 4.54 144.26 152.00 1.50 121.40 14.12 1.32 300073.SZ 当升科技 58.97 4.56 140.87 172.40 14.78 103.18 17.66 10.49 688005.SH 容百科技 73.10 6.33 192.80 208.41 9.18 67.32 10.05 4.77 600884.SH 杉杉股份 18.40 1.10 158.41 0.82 22.09 -20.37 25.62 14.60 603659.SH 璞泰来 52.10 0.40 114.14 81.31 22.73 84.68 36.38 21.45 002812.SZ 恩捷股份 143.90 9.60 92.80 73.81 32.26 83.77 49.66 36.67 300568.SZ 星源材质 23.37 9.92 20.93 59.19 5.88 176.89 45.02 29.32 电驱动 300681.SZ 英搏尔 42.32 6.84 13.77 202.53 0.33 91.40 13.34 2.36 688162.SH 巨一科技 45.39 4.78 21.66 53.95 0.97 -30.23 17.78 4.49 002196.SZ 方正电机 8.15 12.26 16.85 29.39 -0.10 54.74 12.25 -0.74 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.产业链数据跟踪 2.1.整车：全球 图表4：全球新能源汽车销量（分地区）图表5：全球新能源汽车渗透率 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.2.整车：中国 图表6：中国新能源汽车销量：EV图表7：中国新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 图表8：中汽协：中国新能源汽车产销量图表9：公安部：中国新能源汽车保有量 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2.3.整车：欧洲 图表10：欧洲新能源汽车销量：EV图表11：欧洲新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.4.整车：北美 图表12：北美新能源汽车销量：EV图表13：北美新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.5.整车：其他地区 图表14：其他地区新能源汽车销量：EV图表15：其他地区新能源汽车销量：PHEV 资料来源：Marklines，东证衍生品研究院资料来源：Marklines，东证衍生品研究院 2.6.中国：电动车充电设施 图表16：公共充电桩保有量与同比图表17：中国公共充电桩保有量（分省市） 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表18：私人充电桩（随车配建）保有量与同比图表19：车桩比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2.7.中国：动力电池 图表20：国内动力电池产量、装机量对比图表21：动力电池装车量（分材料） 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 图表22：动力电池企业装车量：三元图表23：动力电池企业装车量：磷酸铁锂 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，东证衍生品研究院 2.8.中国：原材料价格 图表24：钢日度价格图表25：铝日度价格 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，我的有色网，东证衍生品研究院 图表26：玻璃日度价格图表27：橡胶日度价格 资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院资料来源：Wind，隆众资讯，东证衍生品研究院 图表28：动力电池电芯周度平均价图表29：三元前驱体与三元材料日度价格 资料来源：SMM，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表30：碳酸锂、氢氧化锂日度价格图表31：硫酸镍日度价格 资料来