诺泰生物(688076)是一家医药生物公司,其业务包括CDMO和多肽业务。CDMO在我国处于起步阶段,未来三年增速有望保持在20%;小分子CDMO产能加速拓展,业绩有望持续快速增长;多肽领域技术领先,有望成为公司新增长点。预计公司2021年90倍估值,对应目标价73.80元,首次覆盖,给予“买入”评级。