发挥零售主战场优势，高值产品占比攀升

东鹏控股发布21H1业绩报告，公司上半年预计实现归母净利润3.78亿元至4.32亿元，同比增长75.00%至100.00%；其中21Q2预计实现归母净利润3.26亿元至3.80亿元，同比增长0.22%至16.82%。瓷砖行业迎产业结构性调整，前十企业市占率18%，提升空间广阔。公司高值产品占比不断提升，渠道端发力零售与优质中小微工程。预计公司2021-2023年归母净利润分别为11.65、14.79、18.37亿元，同比增长36.7%、27.0%、24.2%，对应2021-2023年EPS分别为0.99元、1.26元、1.57元，2021-2023年PE分别15.05X、11.85X、9.54X，维持“买入”评级。