报告指出,下半年市场展望存在流动性预期复杂、轻指数重结构的风险。经济增长方面,全球经济复苏不均,发达国家好于发展中国家,拉动国内经济增长的核心动能仍然是出口和国内制造业。流动性方面,全球和国内流动性将随着经济、通胀等因素而不断出现预期上的变化,最大的灰犀牛仍然是全球新冠疫情。市场风险偏好方面,中办国办颁布的《意见》对资本市场制度性完善起到了一定的作用,有利于资本市场发展,对于提升短期市场风险偏好起到了一定的作用。行业配置方面,高端制造业仍然是下半年投资的重点,包括新能源及新能源汽车、科技制造、军工等行业,同时关注新消费领域,如美妆医美、宠物经济、小家电等。
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