7月月报:吐故纳新,沿景气主线布局。投资策略月报。投资要点:一、海外市场:短期美联储难有超预期的“鹰”,Taper节奏要关注就业复苏程度。二、经济基本面或前高后稳,通胀压力有限。三、核心资产走势分化,高估值需高盈利预期支撑。四、7月A股投资建议:仍具备结构性行情特征,沿景气主线布局。关注二条配置主线,以及“一主题”:1)高成长高景气度行业,如“新能源、医药”等;2)中报业绩有望维持高增速的行业,如“钢铁、化工”等;“一”主题:需重视国家大的政策方向—“碳中和”内涵拓展。风险提示:国内外流动性紧缩超预期;海外疫情反复;海外黑天鹅事件等。
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