投资策略月报：7月月报：吐故纳新，沿景气主线布局

7月月报：吐故纳新，沿景气主线布局。投资策略月报。投资要点：一、海外市场：短期美联储难有超预期的“鹰”，Taper节奏要关注就业复苏程度。二、经济基本面或前高后稳，通胀压力有限。三、核心资产走势分化，高估值需高盈利预期支撑。四、7月A股投资建议：仍具备结构性行情特征，沿景气主线布局。关注二条配置主线，以及“一主题”：1）高成长高景气度行业，如“新能源、医药”等；2）中报业绩有望维持高增速的行业，如“钢铁、化工”等；“一”主题：需重视国家大的政策方向—“碳中和”内涵拓展。风险提示：国内外流动性紧缩超预期；海外疫情反复；海外黑天鹅事件等。