7月月报：吐故纳新，沿景气主线布局

7月月报指出，海外市场短期美联储难有超预期的“鹰”，Taper节奏要关注就业复苏程度。经济基本面或前高后稳，通胀压力有限。核心资产走势分化，高估值需高盈利预期支撑。建议沿景气主线布局，关注高成长高景气度行业、中报业绩有望维持高增速的行业以及“碳中和”内涵拓展的主题。风险提示包括国内外流动性紧缩超预期、海外疫情反复以及海外黑天鹅事件等。