新易盛发布2021年半年度业绩预告，预计实现归母净利润3.1亿元-3.4亿元，同比增长62.11%-77.81%。公司第二季度实现归属于上市公司股东的净利润为1.98亿元-2.28亿元，同比增长46.4%-48.6%，与一季度相比，增长75.8%-102.5%。海外互联网巨头资本开支高增长，数通光模块景气度持续提升。电信招标节奏前低后高，下半年电信市场边际向好。我们预计公司2021-2023年收入分别为28.63亿元（+43.3%）、38.44亿元（+34.3%）、46.04亿元（+19.8%）；预计净利润分别为6.83亿元（+38.8%）、9.34亿元（+36.7%）、11.34亿元（+21.4%），对应PE 23/17/14。我们给予公司2021年40倍PE，对应目标价54元，维持“买入-A”投资评级。
