受益产品景气回暖，中报业绩同比高增符合预期

三友化工发布了2021年中报预告，预计实现归母净利润11.5亿元至12.0亿元，比去年同期增加14.2亿元至14.7亿元，同比上升525.9%-544.4%。公司二季度预计实现归母净利润5.56亿元至6.06亿元，同比增长1092.9%至1182.1%，环比-6.40%至2.02%，业绩符合预期。公司优化做强“两碱一化”循环经济，谋划曹妃甸精细化工基地。维持盈利预测，预计2021-2023年归母净利润27.67/29.19/34.25亿元，同比增速285.9/5.5/17.3%；摊薄EPS=1.34/1.41/1.62元，当前股价对应PE=8.3/7.9/6.5x，维持“买入”评级。