收购晶圆厂优质资产，半导体业务再下一城

闻泰科技发布公告称，公司全资子公司安世半导体与NEPTUNE 6 LIMITED及其股东签署有关收购协议，交易完成后，公司将间接持有Newport Wafer Fab 100%权益，并正式将其更名为Nexperia Newport。此次并购将大大提高安世的全球产能，叠加公司在德国汉堡和英国曼彻斯特工厂70-80万片/年的晶圆代工产能，公司在全球功率半导体的话语权进一步增强。同时，此次并购将有助于提升安世在车规级IGBT、MOSFET、Analog和化合物半导体等产品领域的IDM能力，显著提高安世符合车规级标准的产品供应能力，公司亦有望充分受益此轮高景气度改善盈利。此外，闻泰科技还不断加大研发投入，化合物半导体和SiP未来可期。我们预计公司21/22/23年归母净利润分别为36.49/53.33/78.02亿元，对应当前PE分别为34/23/16倍。维持对公司的“买入”评级。