21年中报业绩预告及扩产公告点评：Q2业绩高速增长，硅料扩产巩固龙头优势

通威股份发布2021年半年度业绩预增公告，预计2021年上半年业绩28-30亿元，同比增长177%-197%；扣非后业绩预计28-30亿元，同比增长192%-213%。公司公告在乐山市投资年产20万吨高纯晶硅项目，总投资额约140亿元人民币，项目分两期各10万吨建设，其中一期计划投资70亿元，预计2022年底前投产，二期项目根据市场及光伏产业发展情况择机启动。预计22年底前公司将形成33万吨硅料产能，规模优势持续强化。公司电池片环节非硅成本已降至0.2元/W以内，行业领先。随着大尺寸产能的逐步落地及产业链价格博弈的逐步平衡，电池片环节盈利有望回暖。维持“增持”评级。